Занимательные финансовые кризисы. Тюльпаномания.

Тюльпаномания.

Как много в современном мире различных мошеннических схем, «финансовых» пузырей, финансовых пирамид… Даже криптовалюты многие эксперты называли это "финансовым пузырем". Так ли это - покажет время. В детстве самый тронувший меня за душу лопнувший пузырь был шарик в руках Винни Пуха, который с горечью расстрелял Пятачок. Но, оказывается, и до этого были красивые, разноцветные пузыри, пахнувшие тюльпанами… Я хочу сегодня рассказать об одном из самых заметных исторических примеров раздутого финансового ажиотажа, который произошел в Голландии в 17 веке и получил название «тюльпаномания».

Ожье Жислен де Бусбек – австрийский посланник императора в 1554 году увидел тюльпаны в садах турецкого султана. Они его так восхитили, что посол решил закупить партию луковиц и отправить её в Вену. Тюльпаны попали в Венский сад с лекарственными растениями, заведовал которым голландский садовод и ботаник – Клюзиус. Вот он и привёз луковицы в свою родную страну. К концу века тюльпан стал цветком французской и германской аристократии, а потом распространился по всей Европе. Европейские ценители тюльпанов готовы были щедро платить за новые сорта. Впоследствии различные исторические источники сильно преувеличивали цену луковиц, сообщая, что на них обменивали дома и поместья. Документально подтверждённых сделок до нас дошло очень мало. Достоверно известно, например, о продаже луковицы тюльпана редкого сорта Semper Augustus в 1625 году за тысячу гульденов. Эта сумма примерно соответствовала стоимости 10 кг серебра или доходу квалифицированного ремесленника за три года.

С 1634 года в торговле тюльпанами голландцы стали широко использовать продажу контрактов на поставку луковиц в будущем (подобные контракты в наше время называются фьючерсами). Это было связано с особенностями выращивания цветка. В условиях Голландии тюльпаны высаживают в октябре, в апреле–мае они зацветают, затем старая луковица формирует 3—4 луковицы нового поколения (их называют «детки») и отмирает. В середине лета «деток» выкапывают, чтобы в октябре высадить на новое место. Укоренившееся растение выкапывать для продажи нельзя: это повредит ему. Поэтому большую часть года луковицы находятся в земле и физически могут поменять владельца только с середины лета по октябрь. Но тюльпановоды нашли выход: в контракте с покупателем они указывали, что передадут ему луковицы по окончании сезона, а покупатель вносил небольшой задаток и обещал расплатиться полностью по получении товара. Такие документы часто заверялись нотариусом или выдавались под поручительство уважаемых граждан. При этом ни продавец, ни покупатель не могли отказаться от исполнения контракта, но покупатель имел возможность перепродать кому-либо сам контракт.

Ажиотажная торговля, которую вели начинающие спекулянты, резко взвинтила стоимость контрактов — в 20 раз за четыре с небольшим месяца. Однако надувание «пузыря» не может продолжаться вечно. В начале февраля 1637 года несколько крупных аукционов было сорвано: на тюльпановые контракты просто не нашлось покупателей. На рынке началась паника. Владельцы бросились распродавать свои бумаги за бесценок в надежде выручить за них хоть что-то. Их стоимость стремительно упалав 20 с лишним раз!

Спекулянты остались с контрактами на тюльпаны, которые они не желали выкупать, а тюльпановоды — с нераспроданным урожаем луковиц. Начались многолетние тяжбы между участниками этой торговли. Голландское общество, с его строгой деловой этикой, возможно, впервые пережило настоящий кризис доверия. Отказ должника платить по своим обязательствам перестал быть чем-то чрезвычайным и превращающим его в изгоя, как было ранее.

Тюльпаномания ­— классический пример финансового (или спекулятивного) «пузыря», то есть экономически необоснованного и ажиотажного роста стоимости какого-либо вида активов (товар, ценная бумага и т. д.). Возникающая на короткий период времени возможность продать ранее приобретённый актив по цене, многократно превышающей первоначальную, способствует притоку новых покупателей (инвесторов), что порождает дополнительный спрос. Однако довольно скоро происходит неизбежный обвал стоимости активов, когда покупатели начинают массово избавляться от них. Лопается финансовый «пузырь» обычно гораздо быстрее, чем надувается, — отсюда и название явления.

Это история, друзья мои. А историю нужно знать и помнить, ведь все повторяется. Знания истоков, причин и последствий случившихся в давнем прошлом событий порой могут спасти от ошибок в будущем.

Если прошлое не отпускает, то оно еще не прошло. (Эльчин Сафарли, современный писатель).